外卖平台Zomato公布23年第四财季亏损收窄后，该公司股价周一上涨近3%。
Zomato将1月至3月的季度亏损从去年同期的36亿卢比和3.45亿卢比削减至1.88亿卢比。合并收入同比增长70%，达到205.6亿卢比。净亏损远低于预估的35.6亿卢比。
然而，收入略低于预计的212.2亿卢比。在23财年，Zomato的亏损从一年前的1209亿卢比缩小至97.1亿卢比。收入增长69%，达到707.9亿卢比。
券商高盛(Goldman Sachs)和Emkay维持了对该公司的“买入”评级，而野村证券(Nomura)对该公司的评级为“减持”。看一看:
高盛对该股的评级为“买入”，目标价为82卢比。该公司第四季度的收益在几个指标上都好于高盛(Goldman Sachs)的预期。该公司指出，增长和利润前景正在改善。
Emkay:买入，目标股价:90卢比。我们维持Zomato的买入评级，目标股价为90卢比。卓越的第四季度业绩增强了我们对Zomato执行和实现盈利增长能力的信心。消费者信心的改善预计将推动GOV/MTU的增长。
野村证券维持对Zomato股票的“减持”评级，目标价为45卢比，意味着下跌30%。我们考虑到较弱的食品配送业务前景和较强的Q-commerce增长，以及食品配送业务较高的CM利润率，导致24财年EBITDA亏损降低。我们基于dcf的45卢比目标价保持不变。在我们看来，在核心FD业务中实现高GOV增长和强大的CM改进仍然具有挑战性。主要风险:FD业务的政府增长强于预期，Q-commerce的盈亏平衡更快。美国银行对Zomato的评级为“上调”，目标价为85卢比。这家券商强调，未来净利润盈利能力的可见度正在提高。它表示，Zomato在成本控制方面执行力很强。持续的成本控制和收入回收为重新评级奠定了基础。
摩根士丹利维持对该股“增持”评级，目标价为74卢比。该公司表示，该公司在GOV和核心业务上的收入有所下降，但在Zomato Gold上的盈利能力强劲。Blinkit在报告季度的增长和利润率表现良好。未来四个季度的综合前景和盈利能力都很强劲。
Kotak调整了其预期，并将2024- 2025财年的外卖收入预期下调了5-11%，原因是行业增长缓慢，AOV每年同比增长2%，CM更高。我们保留BUY。总体而言，较高的盈利能力在很大程度上抵消了较低的收入增长，导致FV保持不变，为82卢比，尽管滚动到2024年3月。
Motilal Oswal:买入|目标:80卢比我们仍然看好Zomato的长期增长机会，尽管onDC进入该领域，但预计竞争不会进一步加剧。我们基于dcf的估值为80印度卢比/sh，比当前价格上涨24%。我们重申对该股的买入评级。
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